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香港中福期货:黄金对冲的有用运用

发布日期:2024-12-28 17:29    点击次数:62

  10月9日,在金融市聚集,黄金看成避险钞票,其价钱波动对企业和投资者有着久了的影响。相配是关于黄金坐蓐和加工企业,黄金价钱的剧烈波动可能导致利润的不笃定性,致使吃亏。因此,怎样通过有用的风险责罚期间来避开黄金价钱的不利波动,成为企业护理的重心。黄金对冲就是在这种布景下运用而生的要害用具。本文将通过一个例子,详备先容什么是黄金对冲,以偏激在避开价钱风险中的作用。

  什么是黄金对冲?

  黄金对冲,浅近来说,就是在期货市集上买入或卖出与现货市集疏导数目,但来回目的违抗的黄金期货合约,以对冲改日价钱波动的风险。通过这种操作,企业不错在改日的现货来回中幸免因价钱剧烈波动带来的损失。

  咱们不错通过一个直不雅的例子来意会这个观念:假定小白是一家珠宝公司的采购司理,他预测改日需要购买1000盎司的黄金用于制作珠宝,而刻下的黄金市集价钱为每盎司1500好意思元。为了幸免改日黄金价钱飞腾导致采购本钱加多,小白不错在期货市集上提前买入1000盎司的黄金期货合约,从而锁定改日的采购价钱。

  接下来,咱们假定两种市集情况:

  第一种情况:黄金价钱下落

  若是改日黄金价钱下落至每盎司1400好意思元,小白在现货市集上购买黄金的本钱就裁减了,现货市聚集会检朴(1600 - 1500)×1000 = 10万好意思元的本钱。但由于他之前在期货市集上以1500好意思元买入黄金期货,小白在期货市集上相对市集现价吃亏了10万好意思元。因此,在这种情况下,小白的期货吃亏和现货盈利碰巧相抵,他的全体财务情状莫得受到价钱波动的影响。

  第二种情况:黄金价钱飞腾

  若是黄金价钱飞腾至每盎司1600好意思元,小白在现货市集上的采购本钱加多了10万好意思元,但在期货市集上,他由于锁定了1500好意思元的价钱,不错取得每盎司100好意思元的收益,共计10万好意思元。因此,无论黄金价钱是飞腾照旧下落,小白齐约略通过黄金对冲的操作,避开价钱波动带来的财务风险。

  黄金对冲的谋划是什么?

  黄金对冲的中枢谋划是通落伍货市集的对冲来回来避开改日现货市集的价钱风险。黄金市集由于其与环球经济、政事形状等多重身分高度关系,价钱波动不行幸免。关于企业来说,这种波动可能会导致坐蓐本钱剧增,或者使也曾坐蓐的居品销售不利。因此,通过提前在期货市集上锁订价钱,企业不错有用幸免改日价钱的不笃定性。

  正如上文所述,在黄金对冲中,无论市集价钱怎样变化,企业的总体利润齐不会受到过多影响。黄金对冲的最大上风在于为企业提供了一个相对踏实的财务预期,使得企业不错专注于其中枢业务,而毋庸过分摊忧市集的短期波动。

  黄金对冲的优点与风险

  对冲诚然约略避开价钱风险,但也存在一定的局限性。主要的短处是,若是市集价钱朝着成心于企业的目的变化,企业将无法从中赚钱。以之前的例子为例,若是黄金价钱飞腾,小白诚然避开了价钱飞腾的风险,但他同期也失去了在现货市集赚取更高利润的契机。这个“契机本钱”是黄金对冲的一个潜在瑕疵。

  因此,企业在执行黄金对冲战略时,需要对市集趋势和改日的需求有了了的意识。若是市集远景较为不豁达,价钱波动较大,对冲无疑是一个合理的接纳,不错幸免毋庸要的财务损失。然则,若是企业有信心预测市集价钱走势,则可能不使用对冲,以期在市集成心变化时获取更高的利润。

  回来

  黄金对冲看成一种有用的风险责罚用具,约略匡助企业在靠近市集价钱波动时避开风险。通过在期货市集上配置与现货市集违抗的头寸,企业约略提前锁定改日的价钱,幸免因市集价钱波动带来的不笃定性。诚然对冲可能在某些情况下完毕企业的利润增长,但其中枢谋划在于确保企业的财务郑重性。

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遭殃剪辑:陈平




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